股票基礎(chǔ)知識(shí)
一、股票的定義
股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。
二、相關(guān)的知識(shí)
（一）股利政策
1.現(xiàn)金股利。現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付利息稅。穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對(duì)公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍(lán)籌股。
2.股票股利。股票股利也稱送股，是指股份公司對(duì)原有股東采取無(wú)償派發(fā)股票的行為，把原來(lái)屬于股東所有的盈余公積轉(zhuǎn)化為股東所有的投入資本，實(shí)質(zhì)上是留存利潤(rùn)的凝固化、資本化，股東在公司里占有的權(quán)益份額和價(jià)值均變化。
3.4個(gè)重要日期
（1）股利宣布日。即公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間。
（2）股權(quán)登記日。即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。
（3）除息除權(quán)日。通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后買入的股票不再享有本期股利。從理論上說(shuō)，除息日股票價(jià)值應(yīng)下降與每股現(xiàn)金股利相同的數(shù)額，除權(quán)日股票價(jià)格應(yīng)按送股比例同步下降。
（4）派發(fā)日。即股利正式發(fā)放給股東的日期。
（二）股票分割與合并
股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是針1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。從理論上說(shuō)，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會(huì)影響調(diào)整后股價(jià)。
（三）增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)增股本、股份回購(gòu)
1.增發(fā)。指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人增發(fā)。
2.配股。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)。
3.轉(zhuǎn)增股本。轉(zhuǎn)增股本是將原本股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生任何變化，唯一的變動(dòng)是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了。
4.股份回購(gòu)。上市公司利用自有資金，從公開市場(chǎng)上買回發(fā)行在外的股票，稱為股份回購(gòu)。
三、股票的價(jià)值與價(jià)格
（一）股票的價(jià)值
1.股票的票面價(jià)值。又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。該種股票被稱為有面額股票。
2.股票的賬面價(jià)值。股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
3.股票的清算價(jià)值<賬面價(jià)值。是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。
4.股票的內(nèi)在價(jià)值。即理論價(jià)值，也即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。
（二）股票的價(jià)格
1.股票的理論價(jià)格。股票的理論價(jià)格＝預(yù)期股息的貼現(xiàn)價(jià)值之和。
2.股票的市場(chǎng)價(jià)格。一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格。
3.影響股票價(jià)格的因素。供求關(guān)系是最直接的影響因素。根本因素：預(yù)期。
期貨基礎(chǔ)知識(shí)
一、期貨的定義
期貨是相對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)而言的，是在現(xiàn)貨交易和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。期貨，一般指期貨合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某種金融資產(chǎn)，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。
二、期貨市場(chǎng)的功能
（1）回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。通過在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值就可以按預(yù)期的價(jià)格出售商品，也可以以預(yù)期的價(jià)格購(gòu)進(jìn)原材料，這就是期貨市場(chǎng)回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能。
（2）發(fā)現(xiàn)價(jià)格。期貨市場(chǎng)是成千上萬(wàn)商品生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者通過交易所按既定的規(guī)則進(jìn)行的集中競(jìng)價(jià)，集中反映了全社會(huì)的供求關(guān)系，所以能發(fā)現(xiàn)真實(shí)的價(jià)格水平。
（3）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。針對(duì)期貨投機(jī)者來(lái)說(shuō)的，在期貨交易回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)功能實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，也為投機(jī)者提供了風(fēng)險(xiǎn)投資的功能。
三、期貨交易種類
（一）商品期貨
商品期貨是期貨交易的起源種類。隨著期貨市場(chǎng)的發(fā)展，商品期貨交易不斷擴(kuò)展，成為現(xiàn)代期貨市場(chǎng)體系中重要的組成部分之一，其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能對(duì)于現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。
（二）金融期貨
20世紀(jì)70年代，期貨市場(chǎng)有了突破性的發(fā)展，金融期貨大量出現(xiàn)并逐漸占據(jù)了期貨市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨和股票期貨。
四、期貨與股票投資方式有何差異？
各種投資工具都有不同的特點(diǎn)，期貨投資與股票投資在很多方面存在差異，如期貨交易實(shí)行保證金制度，當(dāng)投資者在期貨公司規(guī)定的時(shí)限內(nèi)沒有及時(shí)補(bǔ)足應(yīng)繳納的保證金時(shí)，其持有的合約將被強(qiáng)行平倉(cāng)，且由此造成的損失由投資者自己負(fù)責(zé)。在某些特殊的情況下，投資者還會(huì)有爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)，從事期貨交易不但可能賠光所有的錢，還可能倒欠期貨公司的錢，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是股票投資所沒有的。如果用交易股票的辦法來(lái)交易期貨，往往會(huì)造成損失。因此，投資者在參與期貨交易前應(yīng)認(rèn)真比較二者的差別，莫將期市當(dāng)股市。
證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)
一、證券投資基金
證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
二、證券投資基金的分類
（一）按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。
契約型基金又稱為單位信托，是指將投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。
公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。
（二）按基金運(yùn)作方式不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。
封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回原基金。
開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回的基金。
（三）按投資標(biāo)的劃分，基金可分為國(guó)債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金等
1.國(guó)債基金。以國(guó)債為主要投資對(duì)象的證券投資基金。由于國(guó)債的年利率固定，又有國(guó)家信用作為保證，因而這類基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，適合于穩(wěn)健型投資者。
2.股票基金。以上市股票為主要投資對(duì)象的證券投資基金。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值。
3.貨幣市場(chǎng)基金。貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具。貨幣市場(chǎng)基金的優(yōu)點(diǎn)是資本安全性高、購(gòu)買限額低、流動(dòng)性強(qiáng)、收益較高、管理費(fèi)用低，有些還不收取贖回費(fèi)用。因此，貨幣市場(chǎng)基金通常被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。
4.指數(shù)基金。投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價(jià)格指數(shù)上下波動(dòng)。
5.黃金基金。以黃金或其他貴金屬及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要投資對(duì)象的基金。
（四）按投資目標(biāo)劃分，基金可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金
1.成長(zhǎng)型基金。基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信用度較高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的所謂成長(zhǎng)公司的股票。
2.收入型基金。收入型基金主要投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。
3.平衡型基金。
平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。平衡型基金的特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)比較低，缺點(diǎn)是成長(zhǎng)的潛力不大。
